복리 제대로 이해하기 (과장 없이)

핵심 요약

• 복리는 원금과 이미 발생한 수익 모두에 이자가 붙어 지수적으로 성장합니다. • 시장 타이밍보다 투자 기간의 길이와 꾸준한 납입이 훨씬 중요합니다. • 수수료, 인플레이션, 세금, 실제 시장 변동성은 모두 교과서적 결과를 깎아 내립니다.

눈덩이 효과의 실체

짧은 기간에는 차이가 지루할 만큼 작습니다. 그러나 수십 년이면 극적으로 커지는데, 바로 그래서 이 개념이 자주 과대 판매되곤 합니다.

단리라면 1,000달러가 5% 이율로 매년 50달러씩, 영원히 같은 이자를 받습니다. 연복리라면 첫해에 역시 50달러이지만, 둘째 해에는 1,050달러의 5%를 받는 식으로 이어집니다. 곡선이 위로 휘는 이유는 기준 금액이 매년 커지기 때문입니다.

과장된 홍보가 말하지 않는 세부 사항

그렇다고 복리가 거짓인 것은 아닙니다. 조건부일 뿐입니다. 어떤 전망이든 명시적인 가정이 붙은 여러 시나리오의 범위로 보아야 하지, 약속된 결과로 보면 안 됩니다.

교과서 차트는 양(+)의 이율이 일정하게 유지된다고 가정합니다. 실제 시장은 요동치고 때로는 폭이 큽니다. 은퇴 초반에 겪는 하락은 평균 수익률이 암시하는 것보다 영향이 클 수 있습니다. 인플레이션, 계좌 수수료, 세금도 각각 몫을 가져갑니다.

복리는 반대로도 작동합니다

신용카드 잔액은 대금업자에게 유리한 방향으로 복리가 붙습니다. 재산을 키우는 바로 그 지수 수학이 부채도 조용히 불려 갑니다. 고금리 잔액을 갚아 내는 것은 수학적으로 그 이율을 무위험으로 벌어들이는 것과 같습니다.

여러분이 통제할 수 있는 것

시장을 통제할 수는 없지만, 언제 시작할지, 얼마나 규칙적으로 납입할지, 어떤 수수료를 지불할지, 그리고 과정을 중단하지 않는 규율은 여러분이 통제합니다. 바로 이 지점들이 복리 계산기에서 안전하게 실험해 볼 수 있는 레버입니다.